個股期貨從年初一直說要上市,到現在終於看到金管會通過相關規格!

不過,個股期貨會不會像個股選擇權一樣變成冷凍市場,是值得觀察?

而先開放的35檔大型股可都是法人拉指數標的,散戶參與力不強(由每日

資券可觀察),但如果熱絡起來,那現貨,融資,融券,加期貨,選擇權,權證等

混在一起那套利的公式會是如何?(財務工程有這樣公是嗎?例如現貨變動1 %

,其他會如何變動?有時間差,做程式交易策略嗎?)那就是很好玩的一個議題

,由國外研究個股期貨和現貨互動的報告發現,個股現貨市場成交量會變大,

所以受惠概念股:首推券商!例如元大,寶來,凱基等以衍生性商品為大宗的

券商應該會受惠!


 

01.優點:交易成本低;滿足參與者不同的需求;多空無限制;價格發現;避險效果精確

02.金管會核定的個股期貨上市規章:個股期貨的證券標的主要條件,包括市值逾

    250億元,具一定流動性及股權分散,如持股5萬股以下股東不少於5,000人、

   近三個月有一半以上交易天數股價不低於10元。

03.個股期貨介紹:個股期貨(Single Stock Futures, SSFs)是以單一股票為標的資

   產的期貨合約。這類商品在歐陸許多國家及日本、澳洲等地已交易了相當長的

   時間,其中以瑞典斯德哥爾摩交易所(the Swedish OM Stockholm Exchange)

    的易利信(Ericsson)最為成功。但在美國則是在2002年才開始交易。

04.

臺灣期貨交易所股票期貨契約規格

項目

內容

交易標的

n 於臺灣證券交易所上市之普通股股票

中文名稱

n 股票期貨

英文代碼

n 各標的證券依序以英文代碼表示

交易時間

n 本契約之交易日與臺灣證券交易所交易日相同

n 臺灣證券交易所正常營業日上午8:45~下午1:45

n 到期月份契約最後交易日之交易時間為上午8:45 ~下午1:30

契約單位

n 2,000股標的證券(但依規定為契約調整者,不在此限)

契約到期交割月份

n 自交易當月起連續二個月份,另加上三月、六月、九月、十二月中三個接續的季月,總共有五個月份的契約在市場交易

每日結算價

n 每日結算價原則上採當日收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價,若無成交價時,則依本公司「股票期貨契約交易規則」訂定之

每日漲跌幅

n 最大漲跌幅限制為前一營業日結算價上下7%(但依規定為契約調整者,另訂定之)

最小升降單位

n 價格未滿10元者:0.01元;

n 10元至未滿50元者:0.05元;

n 50元至未滿100元者:0.1元;

n 100元至未滿500元者:0.5元;

n 500元至未滿1000元者:1元;

n 1000元以上者:5元。

最後交易日

n 最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三,其次一營業日為新契約的開始交易日

最後結算日

n 最後結算日同最後交易日

最後結算價

n 股票期貨契約之最後結算價,以最後結算日證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價訂之

n 前項算術平均價之計算方式,由本公司另訂之

交割方式

n 現金交割,交易人於最後結算日依最後結算價之差額,以淨額進行現金之交付或收受

部位限制

n 交易人於任何時間持有同一標的證券期貨契約同一方向未了結部位總和,除本公司另有規定外,不得逾本公司公告之限制標準

n 同一標的證券之股票期貨及股票選擇權未了結部位表彰總股數於任一交易日收盤後逾該標的證券在外流通股數15%,除另有規定外,本公司得自次一交易日起限制該股票期貨交易以了結部位為限

n 前項比例低於12%時,本公司得於次一交易日起解除限制

保證金

n 期貨商向交易人收取之交易保證金及保證金追繳標準,不得低於本公司公告之原始保證金及維持保證金水準

n 本公司公告之原始保證金及維持保證金,以「臺灣期貨交易所股份有限公司結算保證金收取方式及標準」計算之結算保證金為基準,按本公司訂定之成數計算之

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